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Devisenhandel

Im engeren Sinne versteht man unter Devisenhandel den Interbankenmarkt im Rahmen des Kundengeschäfts und des Eigenhandels. Beim Devisenhandel handeln international tätige Kreditinstitute in Form standardisierter Devisengeschäfte auf der Grundlage anerkannter Handelsusancen mit dem Handelsobjekt Devisen.

Devisengeschäfte wiederum bestehen aus den Grundformen Devisenkassa- oder Devisentermingeschäft sowie den daraus abgeleiteten (Derivate) Devisenswapgeschäften und Devisenoptionsgeschäften.

Devisenkassageschäfte

Von Devisenkassageschäften (auch Spotgeschäften) wird gesprochen, wenn zwischen dem Tag des Geschäftsabschlusses und dem Tag der Erfüllung der beiderseitigen Ansprüche ein Zeitraum von maximal zwei Bankarbeitstagen liegt. Am Tag der Erfüllung liefert der Verkäufer die verkauften Devisen auf das vereinbarte Konto, während der Käufer der Devisen den vereinbarten Gegenwert zu leisten hat. Es handelt sich mithin um einen reinen Währungstausch.

Devisentermingeschäfte

Bei Devisentermingeschäften (auch Forward , Sologeschäft oder Outrightgeschäft genannt) liegt zwischen dem Tag des Geschäftsabschlusses und dem Erfüllungstag ein Zeitraum von mindestens 3 Arbeitstagen oder 1, 2, 3, 6, 12 oder mehr Monate, wobei beide Vertragsparteien die am Tag des Geschäftsabschlusses vereinbarten Bedingungen (insbesondere Devisenkurs) unabhängig davon zu erfüllen haben, ob sich die aktuelle Kurssituation verändert hat. Aus diesem Grunde gehört das Devisentermingeschäft zu den Kurssicherungs- oder Hedgegeschäften.

Devisenswapgeschäfte

Bei einem Devisenswapgeschäfte (auch kurz Swap, vom eng. to swap, ‚tauschen‘) handelt es sich um die Kombination eines Kassageschäftes mit einem Termingeschäft, und zwar werden Devisenkassakauf mit Devisenterminverkauf oder umgekehrt getauscht. Dabei wird gleichzeitig der Tausch zweier Währungen zum Tag des Geschäftsabschlusses und der Rücktausch zu einem späteren Zeitpunkt vereinbart. Wegen der Kombination mit einem Termingeschäft ist auch das Swapgeschäft ein Kurssicherungsgeschäft.

Devisenoptionsgeschäfte

Eine Devisenoption ist eine Vereinbarung, die dem Optionskäufer das Recht einräumt, eine Währung zu einem bestimmten Kurs und zu einem bestimmten Zeitpunkt oder innerhalb eines Zeitraumes zu beziehen oder zu liefern. Für dieses Recht zahlt der Käufer dem Verkäufer einen Preis (Optionsprämie). Der Verkäufer der Option übernimmt dafür die Verpflichtung, die Währung zu liefern oder entgegenzunehmen.

Handelsplätze

Der Devisenhandel wird nicht zentral über eine Börse abgewickelt, sondern meist direkt zwischen Finanzinstituten über entsprechende Händlernetze.

Zwischen den Banken findet in der Praxis inzwischen fast nur noch auf elektronischem Wege statt. Dabei werden innerhalb von Sekunden oft hohe Beträge zwischen den Banken gehandelt. Bei dieser Form des Devisenhandels kommt es normalerweise nicht zur Lieferung von Bargeld, es wird so gut wie ausschließlich Buchgeld übertragen.

Zunehmend sind unter den Teilnehmern auch Konzerne, Broker und private Spekulanten. Gehandelt wird rund um die Welt und üblicherweise ausschließlich werktags (der Dollar wird an US-Feiertagen nicht gehandelt; der Euro nicht am 1. Mai) rund um die Uhr (So 23h – Fr 23h MESZ), so dass die beteiligten Investoren jederzeit auf relevante Ereignisse reagieren können.

Am meisten gehandelte Währungen

Im Devisenhandel am häufigsten genutzt werden die Währungen der größten Wirtschaftsräume (US-Dollar, Euro, Japanischer Yen), Währungen aus Ländern mit starken Finanzplätzen (Britisches Pfund und Schweizer Franken) sowie Währungen rohstoffreicher Länder (Australischer Dollar und Kanadischer Dollar).

Das höchste Handelsvolumen weist dabei das Paar EUR/USD auf (28 Prozent aller Umsätze), gefolgt von USD/JPY (14 Prozent) und GBP/USD (9 Prozent). Die folgende Tabelle zeigt die 20 am meisten gehandelten Wechselkursrelationen seit 2001 (jeweils April).

Währungsverteilung des globalen Devisenmarktumsatzes
RangWährungISO 4217 code
(symbol)
% der täglichen Trades
(gekauft oder verkauft)
(April 2019)
1
US-Dollar
USD (US$)
88.3%  
2
Euro
EUR (€)
32.3%  
3
Japanischer Yen
JPY (¥)
16.8%  
4
Britisches Pfund
GBP (£)
12.8%  
5
Australischer Dollar
AUD (A$)
6.8%  
6
Kanadischer Dollar
CAD (C$)
5.0%  
7
Schweizer Franken
CHF (CHF)
5.0%  
8
Renminbi
CNY (元)
4.3%  
9
Hongkong-Dollar
HKD (HK$)
3.5%  
10
Neuseeland-Dollar
NZD (NZ$)
2.1%  
11
Schwedische Krone
SEK (kr)
2.0%  
12
Südkoreanischer Won
KRW (₩)
2.0%  
13
Singapur-Dollar
SGD (S$)
1.8%  
14
Norwegische Krone
NOK (kr)
1.8%  
15
Mexikanischer Peso
MXN ($)
1.7%  
16
Indische Rupie
INR (₹)
1.7%  
17
Russischer Rubel
RUB (₽)
1.1%  
18
Südafrikanischer Rand
ZAR (R)
1.1%  
19
Türkische Lira
TRY (₺)
1.1%  
20
Brasilianischer Real
BRL (R$)
1.1%  
21
Neuer Taiwan-Dollar
TWD (NT$)
0.9%  
22
Dänische Krone
DKK (kr)
0.6%  
23
Polnischer Złoty
PLN (zł)
0.6%  
24
Thai Baht
THB (฿)
0.5%  
25
Indonesische Rupiah
IDR (Rp)
0.4%  
26
Ungarischer Forint
HUF (Ft)
0.4%  
27
Tschechische Krone
CZK (Kč)
0.4%  
28
Israelische Neue Schekel
ILS (₪)
0.3%  
29
Chilenische Peso
CLP (CLP$)
0.3%  
30
Philippinischer Peso
PHP (₱)
0.3%  
31
VAE Dirham
AED (د.إ)
0.2%  
32
Kolumbianischer Peso
COP (COL$)
0.2%  
33
Saudischer Riyal
SAR (﷼)
0.2%
34
Malaysische Ringgit
MYR (RM)
0.1%  
35
Rumänischer Leu
RON (L)
0.1%  
Andere2.2%  
insgesamt200.0% 

Die Gesamtsumme beträgt 200%, da an jedem Währungshandel immer ein Währungspaar beteiligt ist. Eine Währung wird verkauft (z. B. US $) und eine andere gekauft (€). Daher wird jeder Trade zweimal gezählt, einmal unter der verkauften Währung ($) und einmal unter der gekauften Währung (€). Die obigen Prozentsätze sind die Prozentsätze der Geschäfte, an denen diese Währung beteiligt ist, unabhängig davon, ob sie gekauft oder verkauft wird. So wird der US-Dollar in 88% aller Geschäfte gekauft oder verkauft, während der Euro in 32% der Fälle gekauft oder verkauft wird. 

Währungsstruktur der weltweiten Devisenumsätze nach Währungspaaren

(Tagesdurchschnitte im April, in Mrd. USD und in %)

Rang
(2010)
WährungspaarMrd. USD
(2001)
Anteil
in %
Mrd. USD
(2004)
Anteil
in %
Mrd. USD
(2007)
Anteil
in %
Mrd. USD
(2010)
Anteil
in %
1US-Dollar/Euro372305412889227110128
2US-Dollar/Japanischer Yen25020328174381356814
3US-Dollar/Britisches Pfund1291025913384123609
4US-Dollar/Australischer Dollar514107618562496
5US-Dollar/Kanadischer Dollar54477412641825
6US-Dollar/Schweizer Franken59583415151684
7Euro/Japanischer Yen3636138631113
8Euro/Britisches Pfund2724726921093
9US-Dollar/Hongkong-Dollar192191512852
10Euro/Schweizer Franken131302622722
11US-Dollar/Südkoreanischer Won81161251581
12US-Dollar/Schwedische Krone6070572451
13US-Dollar/Indische Rupie3050171361
14Euro/Schwedische Krone3030241351
15US-Dollar/Chinesischer Renminbi......1090311
16US-Dollar/Brasilianischer Real503050261
17US-Dollar/Südafrikanischer Rand716070241
18Japanischer Yen/Australischer Dollar103060241
19Euro/Kanadischer Dollar102070140
20Euro/Australischer Dollar104090120
US-Dollar/Sonstige15212251134981544511
Euro/Sonstige1713528321023
Japanischer Yen/Sonstige40111431531
Sonstige Währungspaare232362903722
Alle Währungspaare1239100193410033241003981100

 


Siehe auch

Weblinks

Quellen

Bildernachweis

  • Alle Flaggen Public domain